Utilizarea produselor financiare derivate în cadrul activității bancare

Cuprins licență Cum descarc?

INTRODUCERE 3
CAPITOLUL I. ALTERNATIVE ALE BANCILOR COMERCIALE - OPERATIUNI CU PRODUSE DERIVATE 5
1.1. Declinul activitatilor traditionale ale bancilor comerciale 5
1.2. Alternativele bancilor ca reactie la diminuarea profitabilitatii 9
1.3. Evolutia tranzactiilor cu produse derivate ale bancilor 11
CAPITOLUL II. PRODUSE FINANCIARE DERIVATE UTILIZATE IN ACTIVITATEA BANCARA 16
2.1. Contractele FORWARD 16
2.1.1. Utilizarea contractelor forward pe rata dobanzii 16
2.1.2. Contracte Forward pe curs de schimb 29
2.2. Utilizarea contractelor FUTURES 30
2.2.1.Tranzactii de acoperire folosind contracte futures pe rata dobanzii 30
2.2.2. Managementul riscului folosind contracte futures pe indici bursieri 31
2.2.3. Utilizarea contractelor futures pe valute 32
2.3. Utilizarea contractelor OPTIONALE in activitatea bancara 35
2.4 Contractele SWAP 41
2.4.1. Utilizarea contractelor swap pe rata dobanzii 42
2.4.2. Contractele swap pe valuta 48
2.4.3. Motivatiile incheierii contractelor swap 48
2.5. Derivativele de credit 49
2.5.1. Tipologia derivativelor de credit 49
2.5.2. Reglementarea derivativelor de credit 52
2.5.3. Evolutii si perspective pe piata derivativelor de credit 53
CAPITOLUL III. IMPACTUL UTILIZARII PRODUSELOR DERIVATE ASUPRA RISCULUI SISTEMIC 55
3.1. Efectele utilizarii produselor derivate la nivel macroeconomic 56
3.2. Efectul produselor derivate asupra stabilitatii pietelor financiare 58
3.3. Produsele derivate si politica monetara 59
3.3.1. Efecte asupra strategiilor de politica monetara 62
3.3.2. Efecte asupra mecanismului de transmisie a politicii monetare 64
3.3.3. Efecte asupra strategiilor de reglementare bancara 65
CAPITOLUL IV. MODEL DE ANALIZA PRIVIND UTILIZAREA PRODUSELOR DERIVATE IN ACTIVITATEA BANCARA 69
4.1. Situatia pe plan international din punct de vedere al utilizarii produselor derivate 69
4.2. Situatia in Romania 71
4.3. Perspective privind dezvoltarea pietei produselor derivate la nivelul institutiilor de credit din Romania 73
4.4. Reglementari care privesc utilizarea produselor derivate in activitatea institutiilor de credit din Romania 76
CONCLUZII 78
BIBLIOGRAFIE 87

Extras din licență Cum descarc?

INTRODUCERE
Dezvoltarile actuale pe pietele financiare nationale, cat si la nivelul pietei internationale, marcheaza o perioada de mari schimbari. Pe masura ce procesul de globalizare se intensifica, mediul economic este marcat de o tot mai mare volatilitate si incertitudine . In consecinta, adesea, pe piata se tranzactioneaza "probabilitati".
In ultimele doua decenii, bancile comerciale, la nivel international, au fost marcate de transformarile ce au avut loc in mediul financiar. Noile tehnologii informationale, de telecomunicatii, inovatiile financiare, procesul de dereglementare si dezintermediere, au reprezentat mutatii cu un puternic impact asupra activitatii bancilor comerciale.
Institutiile financiare, ca verigi ale procesului de intermediere financiara, au un rol crucial in a orienta fluxurile de capital catre arii in care sunt cel mai productiv utilizate. Procesul de intermediere financiara reactioneaza la schimbarile din mediul economic, creand noi produse si servicii pentru a fi continuu compatibil cu cadrul financiar international. Este si cazul produselor financiare derivate, bursiere si extrabursiere, care devin elemente regasite in raportarile bancilor comerciale.
In acest context, prin prezenta lucrare, ne-am propus sa identificam, pe de o parte cauzele care au determinat bancile comerciale sa se orienteze catre activitati cu produse financiare derivate, depasind sfera traditionala a operatiunilor bancare.
O alta arie de interes a fost aceea in care am incercat sa exploram modurile in care produsele derivate pot fi utilizate in activitatea bancara. Un intreg capitol este destinat sa radiografieze principalele produse derivate, modul in care acestea pot fi utilizate si integrate in activitatea bancara. Ne-am centrat atentia asupra produselor care au ca activ suport rata dobanzii si cursul de schimb, fara a omite produsele derivate de ultima generatie, cele pe risc de credit.
Un alt deziderat a fost acela de a aprofunda, cel putin teoretic, consecintele utilizarii produselor financiare derivate in activitatea bancara asupra riscului sistemic si asupra politicii monetare.
De asemenea, lucrarea si-a propus sa reliefeze care sunt conditiile actuale si perspectivele privind cresterea gradului de utilizare a produselor derivate la nivelul sistemului bancar romanesc. Pornind de la prezentarea situatiei pe plan international din punct de vedere al gradului de utilizare a produselor derivate, sa trecem la o analiza empirica la nivelul stadiului actual al sistemului bancar romanesc si sa identificam perspectivele legate de extinderea acestor activitati.
Reglementarile bancare dobandesc noi dimensiuni in contextul utilizarii produselor derivate, impunandu-se trecerea de la reglementari bazate pe stabilirea unor limite ale ratelor bilantiere, la practici de management si control intern al riscurilor, promovate prin Acordul Basel II. 
Astfel, bancile au nevoie de o noua abordare de management al riscului, respectiv de o monitorizare continua a expunerilor. 
Institutiile de credit ce utilizeaza produse derivate trebuie sa reconsidere caracteristicile sistemului de management al riscului, in scopul asigurarii unor acoperiri eficiente. De asemenea, trebuie sa ia in calcul necesitatea unui control intern robust, in special in domeniul riscului de credit, de piata, operational si legal, in scopul prevenirii pierderilor din tranzactiile cu astfel de produse.
Globalizarea si integrarea regionala au indus schimbari care modifica natura riscurilor relevante pentru fluxurile comerciale si de capital internationale si pentru sistemele de management al riscului. Bancile trebuie sa fie transparente si constiente de riscuri si de evaluarea lor, astfel incat riscurile inerente ale produselor derivate sa fie adecvat gestionate.
Este evident ca tranzactiile cu derivative se bucura de oportunitati globale, cata vreme riscul este in mediul financiar actual un produs al incertitudinilor ce prevaleaza pe pietele globale, financiare si nefinanciare. Cadrul reglementarilor si al infrastructurii trebuie sa tina pasul cu aceste dezvoltari. Achizitionarea si aplicarea cunoasterii de varf si a inaltei tehnologii trebuie sa reprezinte o strategie deliberata a bancilor pentru a se mentine pe calea excelentei.

Fisiere în arhivă (1):

 Utilizarea produselor financiare derivate in cadrul activitatii bancare.doc

Imagini din acest licență Cum descarc?

Bibliografie

1. Anghelache G. ,,Piata de capital. Caracteristici, evolutii, tranzactii", Editura Economica 2004;
2. Bernstein I., - Piata Contractelor Futures -  Bucuresti, Editura Herma, 2000
3. Bordean I., -  Economie politica - Galati, Editura Fundatiei Academice Danubius, 2007
4. Bunea D., Bucsa D. ,,Produse bancare derivate", Programul de Master Managementul Sistemelor Bancare, Editura ASE, Bucuresti, 2004,
5. Chirita N., scarlat E., Politici macroeconomice -  teorie si aplicatii, Editura Economica, 1998
6. Dardac N. , Basno C. - ,,Management bancar", Editura Economica, 2002
7. Dragomir G., - Repere Ale Managementului Financiar Bancar In Epoca Moderna -  Galati, Editura Fundatiei Academice Danubius, 2004
8. Dragomir G., -  Activitatea bancara si riscul in economie. Coordonate in plan mondial si national -  Bucuresti, Editura Didactica Si Pedagogica, 2003
9. Durand Huguette -Sisteme monetare si bancare straine, Ed. Cujas, Paris, 1986;
10. Filip Ghe. coord - Adaptarea mecanismelor financiar-bancare la cerintele integrarii Romaniei in U.E., Ed. Junimea, Iasi, 2003
11. Floricel C., - Relatii Valutar Financiare Internationale -  Bucuresti, Editura National, 2001
12. Grigore A., -  Marketing general - Galati, Editura Fundatiei Academice Danubius, 2008
13. Handy C. - Metode de analiza in marketing, Ed. Stiintifica, Bucuresti, 1971.
14. Ionescu R., - "Tratat de economie europeana", Ed. Didactica si Pedagogica, Bucuresti, 2004
15. Ionescu Gh - Metode cantitative in marketing , Ed. Stiintifica -  Bucuresti, 1971.
16. Lazarescu S. A., Bunea D. ,,Benchmark-ul si riscurile bancare", Finante, Banci, Asigurari, pp.57-58, nr. 9/2004
17. Puscaciu, V. / Puscaciu, F.D. - Tranzactii Valutar Financiare -  Note De Curs -  Braila, Editura Evrika, 2000 Internationale
18. Trandafir M., - ,,Piete monetar- valutare in Romania", E. D. P., Bucuresti, 2004;
19. Vacarel I., - Relatii Financiare Internationale -  Bucuresti, Editura Academiei Romane, 1995
20. Vacarel I., -  Politici economice financiare -  de ieri si de azi, Editura Economica, Bucuresti, 2003
21. Puscaciu V. si Puscaciu F. -  "Relatii financiare internationale", Ed. Evrika, Braila, 2000.
22. Zipf, R. - Piata Obligatiunilor -  Bucuresti, Editura Mega Press Holding, 2000
23. *** - Institutiile Si Societatile Financiare Si Organismele Economice Din Romania -  Catalog General, Bucuresti, 1999
24. * * * - Revista EuroEconomica, Univ. "Danubius" Galati, Facultatea de Stiinte Economice, 2004-2008
25. * * * - Revista Tribuna economica, 2004-2008
26. * * * Monitorul Oficial al Romaniei, 2000-2008
27. *** - www.bnro.ro
28. *** - www.wsj.com
29. Norma 10/2002 a BNR Regulamentul 4/2002 - privind pietele reglementate si produsele financiare derivate al CNVM